تحليل المركز المالي طويل الأجل (من وجهة نظر اصحاب الديون الطويلة الأجل Lender s view point) |
1196
01:57 صباحاً
التاريخ: 2023-07-08
|
أقرأ أيضاً
التاريخ: 13-12-2021
2159
التاريخ: 11/12/2022
2387
التاريخ: 16/12/2022
991
التاريخ: 5-12-2021
1590
|
الفصل التاسع
تحليل المركز المالي طويل الأجل وتكلفة التمويل
Analysis of Long-Term Financial position and financing Cost
يهدف الفصل الحالي إلى تعريف الطالب على أهمية دراسة المركز المالي طويل الأجل للمنشأة وتحليل هيكل التمويل العام ومصادر التمويل الداخلي والخارجي وأهمية كل منهما والتكلفة المترتبة على كل منهما . ويسعى الفصل إلى توضيح أهمية التناسق في تشكيل هيكل رأس المال وضرورة الاستفادة من الإقتراض الخارجي والشروط الضرورية لنجاحه. ولذلك فأن الفصل يعني بتحديد تكلفة رأس المال وتوضيح أسس تقييم سياسات التمويل .
أهداف الفصل :
بعد قراءة هذا الفصل يفترض بالطالب الإجابة على التساؤلات التالية :
1- ما هي العناصر المكونة لهيكل رأس المال ؟
2 ـ ما هي أهمية إحتواء هيكل رأس المال على الإقتراض من مصادر خارجية وما هي شروط ذلك ؟
3- ما هي تكلفة رأس المال المقترض وكيفية تحديد التكلفة ؟
4- ما هي النسب التي تحكم المركز الماني طويل الأجل في منشآت الأعمال والتطبيقات المرتبطة بها ؟
تحليل المركز المالي طويل الأجل :
Analysis of Long-Term Financial Position
المقدمة : Introduction
إن التحليل المالي ينظر إلى المنشأة على أنها وحدة مستمرة في النشاط وبالتالي لا بد من الاهتمام بدراسة وتحليل الهيكل العام لتمويل المنشأة وذلك من أجل تحقيق :
1 ـ التوازن بين مصادر الأموال الداخلية والخارجية .
2- الكفاءة في استثمار الأموال المتاحة للمنشأة .
3 ـ التوظيف المناسب للأموال في للمنشأة.
ويمكننا دراسة المركز المالي الطويل الأجل من خلال :
1 ـ وجهة نظر أصحاب الديون الطويل الأجل .
2- وجهة نظر إدارة المنشأة .
ولذلك فإن دراسة المركز المالي طويل الأجل إنما تعني دراسة وتحليل هيكل التمويل للمنشأة ومصادر الأموال التي تستخدمها في تسيير أنشطتها وتمويل إستثماراتها المختلفة ، وفيما يلي شرحاً للجوانب المرتبطة بتحليل المركز المالي طويل الأجل :
أولاً - وجهة نظر اصحاب الديون الطويلة الأجل : Lender's view point
إن ما يهم هذه الفئة من دراسة المركز المالي طويل الاجل مايلي :
أ- نسبة الديون الطويلة الاجل إلى مصادر التمويل في المنشأة.
ب - ضمان استرداد الدين بتاريخ الاستحقاق .
ج- ضمان تحقق الفائدة السنوية وتسديدها .
ويمكننا دراسة هذه الأمور من خلال النسب التالية :
1- نسبة التمويل الخارجي للأصول :
وتحسب كما يلي :
وتظهر النسبة مساهمة الديون في تمويل الأصول وإنخفاض هذه النسبة مؤشراً إيجابياً وارتفاعها يعتبر مؤشراً سلبياً .
2 ـ الوزن النسبي للديون طويلة الأجل :
وتحسب كما يلي :
وتظهر هذه النسبة الوزن النسبي للديون طويلة الاجل إلى مجموع الديون أي نسبة الديون طويلة الاجل إلى مجموع الديون .
3- نسبة تغطية الديون طويلة الاجل :
وتحسب كما يلي :
وتظهر هذه النسبة معدل تغطية الديون طويلة الاجل من قبل صافي الاصول الثابتة وارتفاع هذه النسبة يعتبر مؤشراً إيجابياً .
4- نسبة تغطية الفائدة الثابتة :
وتحسب كما يلي :
وتظهر هذه النسبة معدل تغطية الفوائد الثابتة للديون من الأرباح الصافية ويجب أن لا تقل عن الواحد وارتفاعها يعتبر مؤشراً ايجابياً .
مثال : من حسابات إحدى المنشأة الاقتصادية ظهرت الأرصدة التالية :
الديون طويلة الاجل 75000 دینار
الديون قصيرة الاجل 50000 دينار
صافي الأصول الثابتة 225000 دینار
صافي الأصول 400000 دينار
فوائد الديون الثابتة 5000 دينار
صافي الربح قبل خصم الفوائد الثابتة 50000 دينار
المطلوب :
حساب نسب المركز المالي طويل الأجل من خلال وجهة نظر أصحاب الديون طويلة الأجل .
الحل :
|
|
تفوقت في الاختبار على الجميع.. فاكهة "خارقة" في عالم التغذية
|
|
|
|
|
أمين عام أوبك: النفط الخام والغاز الطبيعي "هبة من الله"
|
|
|
|
|
قسم شؤون المعارف ينظم دورة عن آليات عمل الفهارس الفنية للموسوعات والكتب لملاكاته
|
|
|