المرجع الالكتروني للمعلوماتية
المرجع الألكتروني للمعلوماتية

الادارة و الاقتصاد
عدد المواضيع في هذا القسم 7159 موضوعاً
المحاسبة
ادارة الاعمال
علوم مالية و مصرفية
الاقتصاد
الأحصاء

Untitled Document
أبحث عن شيء أخر
غزوة الحديبية والهدنة بين النبي وقريش
2024-11-01
بعد الحديبية افتروا على النبي « صلى الله عليه وآله » أنه سحر
2024-11-01
المستغفرون بالاسحار
2024-11-01
المرابطة في انتظار الفرج
2024-11-01
النضوج الجنسي للماشية sexual maturity
2024-11-01
المخرجون من ديارهم في سبيل الله
2024-11-01



استخدام قائمة التدفقات النقدية في التحليل المالي (مقاييس التدفقات النقدية)  
  
1023   02:14 صباحاً   التاريخ: 2023-06-27
المؤلف : د . منير شاكر محمد د . اسماعيل اسماعيل د . عبد الناصر نور
الكتاب أو المصدر : التحليل المالي (مدخل صناعة القرارات)
الجزء والصفحة : ص163- 165
القسم : الادارة و الاقتصاد / علوم مالية و مصرفية / الادارة المالية والتحليل المالي /

استخدام قائمة التدفقات النقدية في التحليل المالي : 
تعتبر قائمة التدفق النقدي صلة الوصل بين قائمتي الدخل والميزاتية العامة ، ولذلك فأنها يمكن أن تكشف نقاط القوة والضعف في نشاط المنشأة من خلال المعلومات المهمة التي تكشفها ، وما يمكن أن يتوصل إليه تحليلها من مؤشرات كمية توفر أداة مهمة لتقييم سياسات المنشأة في مجال الاستثمار والتمويل والتوسع المستقبلي.إن المعلومات التي تتضمنها قائمة التدفق النقدي يمكن أستخدامها في اشتقاق مجموعة من النسب المالية التي يمكن الاسترشاد بها في تقييم الأوجه المختلفة لنشاط المنشأة وأختبار مدى الكفاءة في توظيف الموارد المالية . ويعتقد البعض أن أهمية قائمة التدفقات النقدية في توفير المؤشرات عن نشاط المنشأة ومستقبلها لا تقل أهمية عما توفره . قائمتي الدخل والميزانية، ولذلك اقترحت دراسة 1987 Ketz and Langry 1 دمج قائمتي الدخل والتدفقات النقدية بقائمة واحدة يطلق عليها قائمة الدخل والتدفقات النقدية ، كما توصلت دراسات أخرى إلى وجود علاقة قوية بين مقاييس التدفقات النقدية تعتبر مكمله للقوائم المالية الأخرى 1975 Prnches et al .2 . ولذلك فأن بعض الدراسات الأخرى التي أجراها 3 (1973) (Sunder). توصلت إلى إستنتاج أن المستثمرين والمهتمين مالياً المشمولين بالدراسة قد أبدوا اهتماماً بالتدفقات النقدية وليس بالعائد المحاسبي ، وهو ما يؤشر أهمية هذه التدفقات للمستثمرين بدلاً من العائد المحاسبي على الاستثمار، وهو نفس الاستنتاج الذي توصلت إليه 4 (1980 Ijiri, ) و, 1983 5  Gomoblalo  ,and Ketz في دراستهم حول نفس الموضوع . كما أن هذا الجانب كان موضع اهتمام دراسة 6 (1980) Largary and Stickneg  التي ربطت بين أهمية التدفقات النقدية وإفلاس الشركات الأمريكية التي لم تهتم بالتمييز بين صافي الدخل . 

وصافي التدفقات النقدية ، هذه الاهمية تبلورت أيضاً في دراسة - Lielke and Giaco mine 1988 * التي أكدت حقيقة أن قائمة التدفق النقدي والمؤشرات التي يمكن اشتقاقها منها يمكن أن تكون أداة مهمة في قياس وتقييم جودة الربحية والسيولة عن طريق ربط بيانات الدخل ببيانات التدفقات النقدية حيث يمكن تقييم جودة الربحية

والسيولة النقدية ومتطلبات التمويل .

أ- مقاييس التدفقات النقدية :

إن أهم المقاييس المستخدمة في قياس كفاءة الأنشطة المختلفة والنسب التي تمثلها هي : 

1 ـ مقاييس جودة الربحية : 

توفر قائمة التدفقات النقدية معلومات يمكن بواسطتها التمييز بين صافي الدخل المعدل على أساس الاستحقاق وصافي التدفق النقدي المعد على الأساس النقدي . وهذا المقياس يؤشر مدى أهمية ارتفاع النقدية المستحصلة خلال السنة من الأنشطة التشغيلية للمنشأة ، فكلما ارتفع صافي التدفق النقدي كلما ارتفعت نوعية وجودة الأرباح ، بينما نجد أنه في حالة تحقق الدخل بموجب مبدأ الاستحقاق فأن ذلك لا يعني تحقيق تدفق نقدي مرتفع. كما أن تحديد قيمة التدفقات النقدية للمنشأة تمكن من تقييم إدائها في هذا الجانب من خلال المقارنة مع المنشآت المماثلة. إن من أهم النسب التي يمكن اشتقاقها لقياس جودة الأرباح هي ثلاث نسب :

ويقصد بمتطلبات النقدية الأولية التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة التشغيلية والفوائد المدفوعة وسداد الديون المستحقة (قصيرة الاجل)

 

 ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ  

1ـ Ketz. Edward J. and Largry, James. A. "Reporting Income and cash flows from operation" Accouming Review, June, 1987
2- Pinches, G.E. et.al.. The Hierarchical classification of financial Ratios" Journal of Business Research, oct.. 1975 pp. 295-310.
 3- Sunder, S... "Relationship between Accounting changes, and stock prices: Problems of Measurment and some Empirical Evidence:, Emperical Research in Accounting Selected sunkes, 1973, pp. 1-45
4 -jiri, Y.. :Recively and cash flow Acernanting. Financial Execentive. March 1980. pp. 54-60
5ـ Gomobala N. J. and Ketz J.E... "Notes on cath howe and classification patterns of financial Ratins", The Accounting Review. January 1983, pp. 105-114.
6- Largary J., and stickney, C.. "Cash flow. Ratio Analysis and W, T cram Company Bankruptcy". Finacincial Analysis Journal July August, 1980 , pp. 54. 

* Lielke. Donide F. anal Glacomins Ratio Analysis using the new statment of cash flows " . Coifciate Accounting. winter,

1988 pp. 10-16 .

 




علم قديم كقدم المجتمع البشري حيث ارتبط منذ نشأته بعمليات العد التي كانت تجريها الدولة في العصور الوسطى لحساب أعداد جيوشها والضرائب التي تجبى من المزارعين وجمع المعلومات عن الأراضي التي تسيطر عليها الدولة وغيرها. ثم تطور علم الإحصاء منذ القرن السابع عشر حيث شهد ولادة الإحصاء الحيوي vital statistic وكذلك تكونت أساسيات نظرية الاحتمالات probability theory والتي تعتبر العمود الفقري لعلم الإحصاء ثم نظرية المباريات game theory. فأصبح يهتم بالمعلومات والبيانات – ويهدف إلى تجميعها وتبويبها وتنظيمها وتحليلها واستخلاص النتائج منها بل وتعميم نتائجها – واستخدامها في اتخاذ القرارات ، وأدى التقدم المذهل في تكنولوجيا المعلومات واستخدام الحاسبات الآلية إلى مساعدة الدارسين والباحثين ومتخذي القرارات في الوصول إلى درجات عالية ومستويات متقدمة من التحليل ووصف الواقع ومتابعته ثم إلى التنبؤ بالمستقبل .





علم قديم كقدم المجتمع البشري حيث ارتبط منذ نشأته بعمليات العد التي كانت تجريها الدولة في العصور الوسطى لحساب أعداد جيوشها والضرائب التي تجبى من المزارعين وجمع المعلومات عن الأراضي التي تسيطر عليها الدولة وغيرها. ثم تطور علم الإحصاء منذ القرن السابع عشر حيث شهد ولادة الإحصاء الحيوي vital statistic وكذلك تكونت أساسيات نظرية الاحتمالات probability theory والتي تعتبر العمود الفقري لعلم الإحصاء ثم نظرية المباريات game theory. فأصبح يهتم بالمعلومات والبيانات – ويهدف إلى تجميعها وتبويبها وتنظيمها وتحليلها واستخلاص النتائج منها بل وتعميم نتائجها – واستخدامها في اتخاذ القرارات ، وأدى التقدم المذهل في تكنولوجيا المعلومات واستخدام الحاسبات الآلية إلى مساعدة الدارسين والباحثين ومتخذي القرارات في الوصول إلى درجات عالية ومستويات متقدمة من التحليل ووصف الواقع ومتابعته ثم إلى التنبؤ بالمستقبل .





لقد مرت الإدارة المالية بعدة تطورات حيث انتقلت من الدراسات الوصفية إلى الدراسات العملية التي تخضع لمعايير علمية دقيقة، ومن حقل كان يهتم بالبحث عن مصادر التمويل فقط إلى حقل يهتم بإدارة الأصول وتوجيه المصادر المالية المتاحة إلى مجالات الاستخدام الأفضل، ومن التحليل الخارجي للمؤسسة إلى التركيز على عملية اتخاذ القرار داخل المؤسسة ، فأصبح علم يدرس النفقات العامة والإيرادات العامة وتوجيهها من خلال برنامج معين يوضع لفترة محددة، بهدف تحقيق أغراض الدولة الاقتصادية و الاجتماعية والسياسية و تكمن أهمية المالية العامة في أنها تعد المرآة العاكسة لحالة الاقتصاد وظروفه في دولة ما .و اقامة المشاريع حيث يعتمد نجاح المشاريع الاقتصادية على إتباع الطرق العلمية في إدارتها. و تعد الإدارة المالية بمثابة وظيفة مالية مهمتها إدارة رأس المال المستثمر لتحقيق أقصى ربحية ممكنة، أي الاستخدام الأمثل للموارد المالية و إدارتها بغية تحقيق أهداف المشروع.