أهم النسب المالية

1 - نسب السيولة Liquidity Ratios

تبين لنا مدى قدرة الشركة على سداد قروضها والتزاماتها قصيرة الأجل في موعدها المستحق وبلا خسائر تُذكر، وتوضح لنا ما تملكه الشركة من نقدية أو أصول أخرى يمكن تحويلها إلى نقد في فترة قصيرة نسبياً (الأصول المتداولة CURRENT ASSETS)، وتستخدم هذه النسبة في الحكم على مدى توفر السيولة اللازمة للشركة لسداد التزاماتها، وتوضح لنا ببساطة مدى احتمال تعرض الشركة للإفلاس نتيجة فشلها في سداد ما عليها من التزامات.

ومن أهم هذه النسب في التحليل المالي والتي تعطي دلالات هامة للمستثمر، نسبة التداول، ونسبة السيولة السريعة، والسيولة النقدية.

نسبة التداول Current Ratio:

تبين عدد المرات التي تغطى فيها الأصول المتداولة الخصوم المتداولة المستحقة الدفع خلال فترة محاسبية (سنة في العادة)، ثم نقارن هذه النسبة بنسبة القطاع الذي تتمي إليه الشركة، وتظهر هذه النسبة مدى استعداد الشركة للتعامل مع المواقف الصعبة في الشدائد، إذن نستفيد منها بأنه كلما زادت النسبة دل ذلك على زيادة قدرة الشركة على سداد ديونها الجارية من أصولها المتداولة (السائلة).

المعادلة: نسبة التداول = الأصول المتداولة Current Assets + الخصوم المتداولة Current Liabilities (أو الالتزامات المتداولة).

هنا نعود إلى إجابة تساؤلنا عند تكوين المحفظة نختار أي من الشركات بناء على هذه النسبة؟ فنجد أن زيادة النسبة تؤدي إلى اطمئنان المساهمين بشأن توفر سيولة متاحة عن طريق "الأصول المتداولة" لدى الشركة لتغطية التزاماتها السنوية. أما لو كانت هذه النسبة أقل من نسبة القطاع الذي تنتمي إليه الشركة معنى ذلك عدم قدرتها على أداء الالتزامات بالمقارنة بمتوسط الشركات المنافسة لها، مما يؤدي إلى الخوف بسبب عدم قدرتها على سداد الالتزامات.

ولكي تستفيد من هذه النسبة عند تقييمك للشركة ينبغي التركيز على الشركات التي تكون فيها نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة لا تقل عن 2 : 1، والأفضل أن تكون أعلى من ذلك، ويمكنك أن تنظر إلى هذه النسبة كمقياس لرأس المال العامل الذي يمثل الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة، وبمعنى آخر فإن : رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة. 

فالشركة التي يتوافر لها قدر كبير من رأس المال العامل تكون في وضع أفضل للتوسع والتطوير، وعلى العكس فإن الشركة التي يكون رأسمالها العامل سالباً لا تكون لديها الموارد الكافية للوفاء بالتزاماتها الراهنة، وبالتالي فإنها لا تكون في موقف يمكنها من استغلال فرص النمو المتاحة. وهناك اتفاق بين المحللين الماليين على أن النسبة المعيارية للسيولة هي 2 : 1، ويتوقف ذلك على عاملين؛ الأول طبيعة النشاط، والثاني حجم النشاط، وارتفاع هذه النسبة لا يعنى كفاءة الإدارة، بل يدل على عجز المشروع عن توظيف الأموال في استثمارات جديدة، بدليل وجود فائض في رأس المال العامل تنعكس آثاره سلباً على ربحية المشروع.

نسبة السيولة السريعة Quick Liquidity Ratio:

تقيس قدرة الشركة (كفاية الأصول المتداولة فيها) على سداد الالتزامات قصيرة الأجل دون الالتجاء إلى بيع المخزون، لأنه أقل عناصر الأصول المتداولة سيولة وأكثرها تعرضا للمخاطر (انخفاض سعر، تلف ، حريق)، هذه النسبة تستخدم عادة في حالة الكساد الاقتصادي أو البطء في دوران المخزون السلعي، خاصةً في حالة وجود كمية كبيرة من المخزون أكبر من المعدلات المعيارية للمخزون الذي يتطلبه السوق، فإذا كانت النسبة منخفضة وأقل من معيار الصناعة، معنى ذلك أن الشركة لا تستطيع أن تسد خصومها المتداولة بالكامل إلا إذا باعت مخزونها السلعي. وقد تم الاتفاق على أن نسبة السيولة السريعة المعيارية هي 1 : 1، ويُستفاد من معرفتها في أنها تشير إلى أن الأصول المتداولة كافية أو غير كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل، باستبعاد المخزون من الأصول المتداولة.

المعادلة: نسبة السيولة = (الأصول المتداولة - المخزون) ÷ الخصوم المتداولة.

هنا نعود إلى إجابة تساؤلنا عند تكوين المحفظة نختار أي من الشركات بناء على هذه النسبة؟

ــ زيادة النسبة تؤدي إلى اطمئنان المساهمين بشأن توفر سيولة متاحة عن طريق الأصول المتداولة (بعد استبعاد المخزون) لدى الشركة لتغطية التزاماتها السنوية. أما قلة النسبة تؤدى إلى الخوف بسبب عدم القدرة على سداد الالتزامات من خلال ما تغطيه الأصول المتداولة (بدون المخزون) خلال الفترة.

- نسبة السيولة النقدية Cash Ratio:

تعبر هذه النسبة عن مدى الاعتماد على النقدية السائلة والأصول شبه النقدية (أوراق مالية قابلة للبيع) في تسديد الالتزامات قصيرة الأجل دون اللجوء لتصفية الأصول المتداولة الأخرى، وهي تبين وفرة السيولة النقدية وكل ما يمكن تسييله من الأصول شبه النقدية، مثل الأوراق المالية، ومدى القدرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل عن طريقها.

المعادلة: نسبة السيولة النقدية = (النقدية + الأوراق المالية) ÷ الخصوم المتداولة.

هنا نعود إلى إجابة تساؤلنا عند تكوين المحفظة، نختار أي من الشركات بناءً على هذه النسبة؟

ــ زيادة النسبة تؤدي إلى الارتياح في نفوس المساهمين، لأنها تدل على أن منشآتهم بها وفرة من السيولة النقدية يمكن تسييلها في أي وقت لمواجهة التزاماتها. أما قلة النسبة تثير مخاوف المساهمين بشأن عدم مقدرة الشركة على توفير سيولة نقدية عند الحاجة إليها في سداد التزاماتها. 

اخر الاخبار

اخبار العتبة العباسية المقدسة

قسم التطوير يقيم دورة عن أخلاقيات المهنة للمنتسبين الجدد

تتضمن زيارة المراقد المقدسة في كربلاء.. معهد القرآن الكريم النسوي ينظم سفرة دينية لطالباته

المجمع العلمي يحتفي بذكرى ولادة الإمامين الباقر والهادي (عليهما السلام)

قسم الشؤون الفكرية يطلق فعاليات الأسبوع الثالث من برنامج البذرة الصالحة

المزيد

الآخبار الصحية

ثورة طبية.. الذكاء الاصطناعي يكشف سرطان الكلى في وقت قياسي

لتعزيز الطاقة والتغلب على التعب.. عليك بـ7 طرق بسيطة

لتحسين الهضم والتحكم في الشهية.. ما أفضل وقت لتناول التمر؟

خبراء يكشفون تأثير الاستحمام في الظلام على جودة النوم !

المزيد

الآخبار التكنلوجية

إزالة ثاني أكسيد الكربون من الغلاف الجوي.. ما دور المحيطات والبحار؟

نظائر الهيليوم مقياس لاكتشاف رواسب الذهب.. كيف ذلك؟

الصين تطلق أول ناقلة نفط خام ذكية في العالم تعمل بالميثانول

الزمن على المريخ أسرع من الأرض.. دراسة علمية تكشف الفوارق

المزيد

مواضيع ذات صلة

تحليـل القوائـم الماليـة وتـعريـف النسب المالية

قائمة حقوق المساهمين ومحتوياتـها

مفـهـوم قائمـة التـدفقـات النـقديـة ومحـتويـاتـهـا

نـقاط الضعـف فـي قائـمة الدخـل

نـماذج قائمـة الدخـل والبـنود الأساسيـة لقائمـة الدخـل

مـفهـوم قـائمـة الدخـل وعـنـاصـرهـا

معالجـة الأوراق الماليـة بالميـزانـيـة وأهميـة التحليـل المقـارن

نـقاط الضعـف فـي قائمـة المـركـز المالـي

الخصـوم المـاليـة Liabilities لـقائمـة المركـز المالـي

مفهوم الميزانية العمومية ــ قائمـة المركـز المالـي Balance Sheet ( الأصـول Assets وانـواعـها)

مـفهـوم القـوائـم المـاليـة وانـواعـهـا

أدوات التـحليـل المـالـي ومميزات وعيوب التحليل المالي