خطوات عملية إعداد الموازنات الرأسمالية : 

تتضمن عملية إعداد الموازنة الرأسمالية الخطوات الآتية :

1- حصر وتحديد المشروعات الاستثمارية.

2- المفاضلة بين المشروعات المعروضة.

3- تقدير تكاليف وتحديد منافع المشروع.

4- تقييم المشاريع المقترحة.

5- إعداد موازنة الإنفاق الرأسمالي.

6- إعادة تقييم المشروع بين فترة وأخرى.

معايير المفاضلة بين المشروعات الرأسمالية 

يجب علي المدير المالي دراسة المشروعات أو المقترحات الاستثمارية التي قد تساعد المنظمة علي توظيف رؤوس الأموال في مجموعة أصول بقصد الحصول على إيرادات مستقبلية ، وهذه الاستثمارات الرأسمالية المحتملة يجب أن تساعد في تحقيق هدفين رئيسيين :

1) زيادة ربحية المنظمة.

2) تعظیم ثروة الملاك.  

ومن أسباب الاهتمام بتخطيط الاستثمار الرأسمالي: إذ تنبع أهمية التخطيط للاستثمارات الرأسمالية الي حقيقتين رئيسيتين هما :

1) الاستثمار في الأصول يتصف عادة بالضخامة.

2) آثار الاستثمار في الأصول يمتد الي سنوات عديدة .

كما يرجع الاهتمام بتخطيط الاستثمار الرأسمالي الي كثرة عدد المشروعات المقترحة في الوقت الحديث ؛ لذلك يجب أن تتوفر المهارات اللازمة في المدير المالي حتى يتمكن من:

1) تحديد المشروعات الاستثمارية التي يمكن قبولها، إذ تستطيع الشركة قبول المشروعات الاستثمارية المجدية و التي يكون العائد المتوقع منها أعلى من تكلفة الاستثمار، وبإمكان المنشأة قبول المشروعات المجدية إلى أن تنفذ الأموال المخصصة للاستثمار.

2) تحديد قيمة رأس المال الممكن تخصيصه لعملية الإنفاق الرأسمالي.

3) تحديد مصادر الأموال اللازمة لتمويل المقترحات الاستثمارية المختارة.

مثال1) على قبول المشروعات الاستثمارية :

لدى شركة الأصيل المقترحات الاستثمارية الآتية : 

إذا علمت أن تكلفة رأس المال 14% ، والأموال المرغوب استثمارها 3000000 دينار.

المطلوب المفاضلة بين المقترحات الاستثمارية السابقة ؟ 

الحل:

هناك ثلاثة معايير أساسية يجب أخذها في الاعتبار عند المفاضلة بين المشروعات المقترحة :

1. استبعاد أي مشروع عوائده أقل من تكلفة رأس المال.

2. قبول المشروعات الأكثر عائد.

3. الأخذ في الاعتبار حجم الأموال المتاحة للاستثمار.

اذن المقترحات الواجب قبولها هي كالآتي: