المحاسبة
تطور الفكر المحاسبي
الافصاح والقوائم المالية
الرقابة والنظام المحاسبي
نظرية ومعايير المحاسبة الدولية
نظام التكاليف و التحليل المحاسبي
نظام المعلومات و القرارات الادارية
مواضيع عامة في المحاسبة
مفاهيم ومبادئ المحاسبة
ادارة الاعمال
الادارة
الادارة: المفهوم والاهمية والاهداف والمبادئ
وظائف المدير ومنظمات الاعمال
الادارة وعلاقتها بالعلوم الاخرى
النظريات الادارية والفكر الاداري الحديث
التطور التاريخي والمدارس والمداخل الادارية
وظيفة التخطيط
انواع التخطيط
خطوات التخطيط ومعوقاته
مفهوم التخطيط واهميته
وظيفة التنظيم
العملية التنظيمية والهيكل التنظيمي
مفهوم التنظيم و مبادئه
وظيفة التوجيه
الاتصالات
انواع القيادة و نظرياتها
مفهوم التوجيه واهميته
وظيفة الرقابة
انواع الرقابة
خصائص الرقابة و خطواتها
مفهوم الرقابة و اهميتها
اتخاذ القرارات الادارية لحل المشاكل والتحديات
مواضيع عامة في الادارة
المؤسسات الصغيرة والمتوسطة
ادارة الانتاج
ادارة الانتاج: المفهوم و الاهمية و الاهداف و العمليات
التطور التاريخي والتكنلوجي للانتاج
نظام الانتاج وانواعه وخصائصه
التنبؤ والتخطيط و تحسين الانتاج والعمليات
ترتيب المصنع و التخزين والمناولة والرقابة
الموارد البشرية والامداد والتوريد
المالية والمشتريات والتسويق
قياس تكاليف وكفاءة العمل والاداء والانتاج
مواضيع عامة في ادارة الانتاج
ادارة الجودة
الجودة الشاملة: المفهوم و الاهمية و الاهداف و المبادئ
نظام الايزو ومعايير الجودة
ابعاد الجودة و متطلباتها
التطور التاريخي للجودة و مداخلها
الخدمة والتحسين المستمر للجودة
خطوات ومراحل تطبيق الجودة الشاملة
التميز التنافسي و عناصر الجودة
مواضيع عامة في ادارة الجودة
الادارة الاستراتيجية
الادارة الاستراتيجية: المفهوم و الاهمية و الاهداف والمبادئ
اساليب التخطيط الاستراتيجي ومراحله
التطور التاريخي للادارة الاستراتيجية
النظريات و الانظمة و القرارات و العمليات
تحليل البيئة و الرقابة و القياس
الصياغة و التطبيق و التنفيذ والمستويات
مواضيع عامة في الادارة الاستراتيجية
ادارة التسويق
ادارة التسويق : المفهوم و الاهمية و الاهداف و الانواع
استراتيجية التسويق والمزيج التسويقي
البيئة التسويقية وبحوث التسويق
المستهلك والخدمة والمؤسسات الخدمية
الاسواق و خصائص التسويق و انظمته
مواضيع عامة في ادارة التسويق
ادارة الموارد البشرية
ادارة الموارد البشرية : المفهوم و الاهمية و الاهداف و المبادئ
التطور التاريخي لادارة الموارد البشرية
استراتيجية ادارة الموارد البشرية
الوظائف والتعيينات
الحوافز والاجور
التدريب و التنمية
السياسات و التخطيط
التحديات والعولمة ونظام المعلومات
مواضيع عامة في ادارة الموارد البشرية
نظم المعلومات
علوم مالية و مصرفية
المالية العامة
الموازنات المالية
النفقات العامة
الايرادات العامة
مفهوم المالية
التدقيق والرقابة المالية
السياسات و الاسواق المالية
الادارة المالية والتحليل المالي
المؤسسات المالية والمصرفية وادارتها
الاقتصاد
مفهوم ونشأت وعلاقة علم الاقتصاد بالعلوم الاخرى
السياسة الاقتصادية والمالية والنقدية
التحليل الأقتصادي و النظريات
التكتلات والنمو والتنمية الأقتصادية
الاستثمار ودراسة الجدوى الأقتصادية
ألانظمة الاقتصادية
مواضيع عامة في علم الاقتصاد
الأحصاء
تطور علم الاحصاء و علاقته بالعلوم الاخرى
مفهوم واهمية علم الاحصاء
البيانات الأحصائية
طـرق قـيـاس المـخاطـر الكـلـيـة
المؤلف:
أ . د. صبحي محمد اسماعيل أ . د. مهدي معيض السلطان
المصدر:
اقتصاديـات التمويـل والاستـثمار
الجزء والصفحة:
ص90 -97
21-11-2021
4957
طرق قياس المخاطر الكلية
١ - التباين Variance
يُعرف بالتباين (Variance) بأنه مجموع مربعات الانحرافات للقيم عن وسطها الحسابي في حين أن الجذر التربيعي لهذا المجموع (مجموع مربعات الانحرافات) يعرف بالانحراف المعياري (Standard Deviation) . فالتباين أحد مقاييس التشتت، هو مقياس لاختلاف البيانات وتشتتها، وهو متوسط مربعات انحرافات القيم عن وسطها الحسابي، ويُرمز له بالرمز S2 ويحسب من الصيغة الرياضية الآتية :
ويمكن القسمة على n -1 في حالة العينة وهو ما يعرف بالقيم الحرة أو درجات الحرية حيث القيمة المتبقية من n يكمل انحرافها عن الوسط الحسابي للصفر لأن مجموع انحرافات القيم عن وسطها يساوي الصفر.
أما في حالة المجتمع فنستخدم الصيغة الرياضية الآتية :
حيث S2 تباين العينة، ..Ƃ تباين المجتمع.
التباين يتعامل مع مربع الانحراف عن الوسط وهذا يعطي قياساً ليس له معنى مثل مربع الكيلوجرام أو مربع الدينار ولذا يفضل إرجاع ذلك (بأخذ الجذر التربيعي) للمعنى المقبول مثل الكيلوجرام والدينار وما إلى ذلك من وحدات وهذا الجذر التربيعي هو الانحراف المعياري لعينة ما.
ببساطة نقول إن الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي للتباين، ومن الملاحظ أن التباين يقاس بالوحدات المربعة وليس بوحدات المتغير والانحراف المعياري يقاس بنفس وحدات المتغير محل ظاهرة الدراسة. الانحراف المعياري هو أفضل مقاييس التشتت وأشهرها استخداماً.
مثال:
احسب كلا من التباين والانحراف المعياري للقيم ١٥،١٢ ، ١١ ، ١٧ ، ١٨ ، ١٩ ،٢٠.
الحل:
نحسب المتوسط الحسابي للقيم المذكورة آنفاً
تكون الجدول المعلومات التالي (الجدول رقم ٤ ):
الجدول رقم (٤). طريقة حساب التباين والانحراف القياسي.
نحسب التباين من القانون السابق:
والانحراف المعياري يساوي الجذر التربيعي للتباين أي :
S.D = 3.46
حل آخر باستخدام القيم دون الوسط الحسابي بعد وضع القانون السابق في صورة جديدة كما يأتي :
الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي للتباين أي :
S.D = 3.46
وبتطبيق هذه الصيغة رقم (٢) :
الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي للتباين أي:
S.D= 3.46
ملاحظة: كلما قلت قيمة الانحراف المعياري كان ذلك معناه انخفاض درجة خطورة المشروع والعكس صحيح.
٢ - معامل الاختلاف Coefficient of Variation
يمكن أن تظهر بعض المشكلات عند استخدام الانحراف المعياري كمقياس للخطر، ويُحسب معامل الاختلاف عن طريق قسمة الانحراف المعياري (Ժ) على الوسط الحسابي (القيمة المتوقعة) وذلك حسب المعادلة التالية :
معامل الاختلاف = الانحراف القياسي/ المتوسط الحسابي
حيث إن معامل الاختلاف يزودنا بحجم المخاطر لكل وحدة نقدية من القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية وبذا فإنه يأخذ في الحسبان القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية لكل استثمار كأساس في تقدير حجم المخاطر الذي ينطوي عليه كل منهم. ويفضل استخدام معامل الاختلاف في قياس الخطر في الحالات التي يعطي فيها الانحراف المعياري نتائج مضللة، أي في حالة عدم تساوي القيم المتوقعة لعوائد المشروعات البديلة ، كما أن معامل الاختلاف يستخدم عادة في تقييم الخطر في المشروعات الفردية في حين يستخدم الانحراف المعياري في مقارنة الخطر بين مجموعة استثمار تمثل كل مجموعة منها عدد من الاستثمارات المنوعة وينظر إليها كوحدة واحدة.
الظروف التي تجعل تحمل المخاطرة ضرورية :
أ )حجم لإنتاج.
ب)الأسعارإذ إنها ترتبط بالإنتاج.
ج ) التقدم الفني.
د ) قرارات الغير سواء الأفراد أو المشاريع.
هـ) المرض والإصابة والوفاة.
العائد المتوقع Expected Return هو القيمة المتوقعة للعوائد المحتمل حدوثها عند الاستثمار في المشروع. ويتم حساب العائد المتوقع للاستثمار من خلال ضرب كل عائد محتمل للمشروع في احتمال حدوثه ثم تجمع الإجابات فيكون الجواب هو العائد المتوقع.
العائد المتوقع (E (R= (احتمال حدوثه × العائد المحتمل Σ..)
مثال :
فيما يلي (الجدول رقم ٦) التوزيع الاحتمالي تبعاً للوضع الاقتصادي للعوائد المحتمل حدوثها من استثمار ١٠٠ ألف دينار في أحد المشروعات.
الجدول رقم (٦). مثال توضيحي يبين نسبة التغير في العائد المتوقع واحتمال حدوثها وفقاً للحالة الاقتصادية .
ملاحظة : قيمة العائد لا تتجاوز الواحد الصحيح
وسائل زيادة القدرة على تحمل المخاطرة :
١- العمل على زيادة الدخل والمدخرات.
٢- العمل على ثبات واستقرار الدخل.
٣- دراسة واختيار المشروع ووسائل لإنتاج.
٤ - مرونة الخطط الإنتاجية والتسويقية.
٥ - التعاقد مسبقاً على توريد المدخلات وتسويق المنتجات.
٦ - التأمين على الأصول من خلال الأنواع المختلفة للتأمين.
٧- تنمية الأهلية الائتمانية والقدرة على الاقتراض.
٨- تخفيض تكاليف الإدارة.
٩- زيادة نسبة رأس المال الخاص في تمويل الأنشطة لإنتاجية.
ملخص الفصل
يـلزم اعتبار كل من عنصري الزمن والمخاطر عند التقييم الاقتصادي للأنشطة والمشروعات الاستثمارية، وذلك باعتبار القيمة الوقتية لكل من سلسلة العوائد المتوقعة وسلسلة التكلفة المتوقعة للمشروعات الاستثمارية خلال عمرها الاقتصادي. هذا فضلاًعن التحسب لكل من مخاطر الأعمال والمخاطر المالية. ويستلزم ذلك بطبيعة الحال الإلمام بمصادر المخاطر التي تهدد أي مشروع استثماري وأنواعها، وكيفية قياسها من خلال معايير ومؤشرات واضحة ومفهومة لمتخذ القرار. وعلى متخذ القرار أن يكون ملماً بالظروف التي تجعل من تحمل المخاطر أمراً لا مفر منه عند الإقدام على أي مشروع استثماري، وما عليه إلا تفهّم ودراسة وسائل زيادة قدرته على تحمل و مواجهة تلك المخاطر.
الاكثر قراءة في الاستثمار ودراسة الجدوى الأقتصادية
اخر الاخبار
اخبار العتبة العباسية المقدسة

الآخبار الصحية
