أنـواع المـحافـظ الاستثمـاريـة
المؤلف:
د. جيهان جمال
المصدر:
عالم البورصة (رؤية تحليلية تعليمية بسيطة)
الجزء والصفحة:
ص134 - 136
2025-12-14
36
ثالثاً.. أنواع المحافظ
هناك أنواع من المحافظ الاستثمارية تختلف باختلاف طبيعة كل مستثمر، وتختلف أيضاً من حيث الهدف منها، وفيما يلي الأنواع المختلفة للمحافظ ...
تنقسم المحافظ وفقاً لطبيعتها إلى 3 أنواع..
1 - المحفظة الخطرة: هي المحفظة التي لا يوجد بها سيولة لأن صاحبها متفائل جداً، اشترى بكامل سيولته على أمل تحقيق المكاسب، وهذا جيد ولكن التفاؤل لا يجب أن يتحول إلى طمع فالمستثمر يريد مکاسب سريعة جداً في وقت قصير جداً فاستثمر كل ما يملك وأصبح الآن لا يفعل شيء إذا هبط السوق لا يستطيع الاستفادة من هذه الفرصة لأنه ليس للسيولة مكان في محفظته.
2ـ المحفظة الضعيفة: عكس المحفظة السابقة كلها سيولة والأسهم قليلة جداً لأن صاحبها "خواف جداً"، لم يشتري كثيراً، فهو لا يريد أن يخسر أبداً ولا يتقبل فكرة الخسارة بأي حال، ولا يستفيد من السيولة عند التصحيح أو عند أي فرصة، لكن ينتظر أن يبيع أسهمه ليشتري غيرها.
3- المحفظة المتوازنة الحكيمة: هذه المحفظة هي ما نبحث عنه، وتقسم إلى قسمين غير متساويين؛ سيولة وأسهم بحيث:
• عندما يري صاحبها أن السوق تهبط ومؤشراتها تعطي إشارات شراء يزيد من كمية الأسـهم بحيث لا تصل إلى 100% أسهم وسيولة 0 %.
• وعندما يرى أن السوق ترتفع ومبالغ في أسعارها يخفف من أسهمه، ولكنه لا يصل إلى مستوى 0% لأن السوق قد تواصل ارتفاعها.
وهذا هو المطلوب منك؛ أن تحتوي المحفظة على سيولة وعلى أسهم، فأنت في كل الأحوال في منطقة آمنة، لديك أسهم وسيولة ومستعد لكل الاحتمالات إذا ارتفعت السوق تجد أسهم لتبيعها، وإذا انخفضت تجد سيولة لتشتري بها، وفي حالة زيادة رأسمال المحفظة تزيد من السيولة كما تزيد من عدد الأسهم ولا تعامل أسهم المضاربة كما تعامل أسهم العوائد، لأنك تقوم بتحليل أساسي للشركات وتعرف مركزها المالي قبل الدخول فيها ولكن بنسبة تتناسب مع قوائمها المالية:
تنقسم المحافظ الاستثمارية وفقاً للهدف منها إلى 3 أنواع..
1 - محافظ العائد: هي التي تتكون من أجل الحصول على عائد ثابت من الأوراق المالية، ويأتي هذا الدخل الثابت من الفوائد التي تدفع للسندات أو التوزيعات النقدية للأسهم الممتازة أو العادية (الكوبونات)، وعلى هذا فإن وظيفة محافظ العائد هي تحقيق أعلى معدل للدخل النقدي الثابت والمستقر للمستثمر، وتخفيض المخاطر بقدر الإمكان.
2 - محافظ الربح: هي المحافظ التي تشمل الأسهم التي تحقق نمواً متواصلاً في الأرباح وما يتبع ذلك من ارتفاع في سعر السهم أو ارتفاع الأسعار من خلال المضاربات أو صناديق النمو التي تهدف إلى تحقيق تحسن في القيمة السوقية للمحفظة أو صناديق الدخل، وهي تناسب المستثمرين الراغبين في عائد من استثماراتهم لتغطية أعباء المعيشة، أو صناديق الدخل والنمو معاً وهي تلبي احتياجات المستثمرين الذين يرغبون في عائد دوري وفي نفس الوقت يرغبون في تحقيق نمو مضطرد في استثماراتهم. إن شراء الأسهم التي ينتظر لها نمو عالي ضمن محفظة الربح، يتطلب منك أن تختار أسهمك بعناية، حتى تحقق هذه الأسهم عائد أعلى من عائد السوق.
3 ـ محافظ الربح والعائد: هي المحفظة التي تجمع أسهماً مختلفة، يتميز بعضها بتحقيق العائد ويتميز الآخر بتحقيق الربح، أي أنها تجمع بين أسهم المضاربة وأسهم الاستثمار، ويفضل المستثمرون هذا النوع لأنهم يتطلعون إلى المزج بين المزايا والمخاطر التي تصاحب كل نوع من هذه المحافظ.
الاكثر قراءة في السياسات و الاسواق المالية
اخر الاخبار
اخبار العتبة العباسية المقدسة
