ماهية صناديق الاستثمار :        

تعد صناديق الاستثمار أدوات استثمارية توفر للأشخاص الذين لا يملكون القدرة على إدارة استثماراتهم بصورة مباشرة الفرصة للمشاركة في الأسواق المالية، سواء العالمية أو المحلية. وببساطة فإن فكرة صناديق الاستثمار تتمثل في قيام عدد كبير من المستثمرين بتجميع مواردهم وإدارتها بواسطة مؤسسات مالية متخصصة لتحقيق المزايا التي لا يمكنهم تحقيقها بصورة منفردة. فهناك الخبرة التي يمتلكها مديرو الاستثمار، والتي تضمن تحقيق عوائد أعلى مما قد يحققه المستثمر لو قام بتشغيل أمواله بمفرده وفي أسواق لا يعرف عنها إلا القدر القليل. بالإضافة الى أن تجميع الأموال في صندوق استثماري واحد يؤدي الي تقليص العبء الإداري على المستثمرين، وكذلك الى الحد من المخاطر التي قد يتعرض لها المستثمر الفردي في الأسواق المالية.  

ولا تختلف صناديق الاستثمار التي تنشأ في المصارف التجارية وشركات التأمين عن صناديق الاستثمار التي تنشئها شركات الاستثمار، فهي عبارة عن أموال يقدمها المستثمرون للمصرف ليقوم نيابة عنهم باستثمارها في شراء تشكيلة (محفظة) من الأوراق المالية يديرها لصالحهم من خلال إدارة مستقلة ويشاركهم نسبة محددة من الأرباح .

مفهوم صناديق الاستثمار :  

صناديق الاستثمار هي عبارة عن وعاء مالي يملكه عدد كبير من المستثمرين ويكون رأس مال الصندوق عدة ملايين من الدولارات، ويدار بواسطة متخصصين يقومون بعمل الدراسات والأبحاث عن أفضل الشركات والمؤسسات التي يمكن الاستثمار بها، وتعد صناديق الاستثمار وسيلة أكثر مناسبة لصغار المستثمرين ، باعتبار أن الصندوق يدار بواسطة متخصصين ومحترفين في كيفية التداول في البورصة.

ويتخذ هؤلاء المتخصصون قرار الشراء أو البيع للعديد من الأسهم والسندات ووضعها في محفظة واحدة ، وبالتالي يحصل المساهم فى الصندوق علي ميزة "التنويع " وما يصاحبها من مخاطرة أقل نسبياً ، وهي ميزة لا يمكن الحصول عليها عن طريق الاستثمار المباشر في "البورصة " إلا باستثمار مبالغ كبيرة.

وتزيد قيمة الاستثمار بالصندوق أو تنقص تبعاً للزيادة أو النقصان فى أسعار الأسهم والسندات التي يتكون منها الصندوق ، ويعتمد عائد هذا الوعاء على عاملين أساسين هما نسبة الزيادة في سعر الوثيقة والتوزيع النقدي الذى يحدده مدير الصندوق.

وتتميز هذه الطريقة بأنها تمكن من استثمار مبالغ قليلة نسبياً قد تبدأ من 10 أو 100 أو 1000 دولار ، كما أنها تتمتع بنسبة سيولة عالية تسمح ببيع الوثائق بناءً على الشروط الخاصة بالصندوق(شروط مذكرة المعلومات الخاصة بالصندوق ) . ولكن علينا معرفة أن الاستثمار عن طريق صناديق الاستثمار لا يسمح بأي تحكم أو توجيه مثل راكب سيارة يقودها شخص آخر قمت أنت باختياره ووثقت به ؛ ولذلك يجب دائماً اختيار القائد الذى تثق فيه ، إذ يجب عليك تحري الدقة قبل الاستثمار.

ومن المقترض أن تكون درجة المخاطرة الناجمة من الاستثمار عن طريق الصندوق أقل من درجة المخاطرة في حالة الاستثمار المباشر مع الأخذ في الاعتبار بانه في حالة انخفاض أسعار الأسهم في السوق ستنخفض بالتالي قيمة الاستثمار إذا كان الصندوق يستثمر أغلبية أمواله في الأسهم. 

مواضيع ذات صلة

تقييم قرارات الاستثمار (طريقة دليل الربحية Profitability Index)

تقييم قرارات الاستثمار (طريقة معدل العائد الداخلي Internal rate of return (IRR))

تقييم قرارات الاستثمار (المجموعة الحديثة ـ طريقـة صافي القيمة الحالية Net Present Value (NPV) )

تقييم قرارات الاستثمار (طريقة معدل العائد المحاسبي Accouting rate of Return)

تقييم قرارات الاستثمار (المجموعة التقليدية ــ طريقة فترة الاسترداد Pay back Period)

أوجه الاختلاف والتكامل بين نوعي الاستثمار الأجنبي

الاستثمار الأجنبي غير المباشر Foreign Indirect Investment

تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الوافد للدول العربية

مـؤشـرات البيـئـة التـنافـسيـة للاسـتثـمار الأجـنبـي (FDI)

بـيئـة أو مـنـاخ الاستـثـمـار (مـحددات الاسـتثـمار المـباشـر)

دور الاسـتثـمار الاجـنبـي (FDI) فـي فـتـح أسـواق جـديـدة

دور الاستثـمار الاجـنبـي (FDI) في تـمويـل عـمليـة التـنميـة( ملـئ فجـوات الادخـار والنقـد الأجـنبـي)